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蚂蚁集团被罚71.23亿元！

蚂蚁集团是阿里巴巴旗下的一家金融科技公司，已经推出了包括支付宝、花呗、余额宝在内的众多金融产品。


【资料图】

7月7日，证监会发布了一份文件，针对蚂蚁集团过往年度存在的违规违法行为，对其处以71.23亿元的罚款。同时，要求蚂蚁集团关停违规开展的“相互宝”，并且补偿消费者的利益。

消息一出，蚂蚁迅速回应，表示完全接受。

当天收盘时，阿里在美股就涨超了5%！

从2020年的暂缓上市、要求整改开始，已经三年了，罚款才终于落地，而且没有传闻中的100亿那么多。

比起“晴天霹雳”这一说法，罚款落地对于蚂蚁集团而言更像是一颗“定心丸”，似乎预示着，长达三年的整改即将结束，已经初步达到监管的要求了，可能会在未来传出重启IPO的声音。

蚂蚁为什么被罚

在2020准备上市期间，蚂蚁就引起了巨大的轰动，而且上市审核的速度非常快，10月就公布了上市发行方案。

然而，就在上市前三天，在刚刚公布了发行价和挂牌时间之后，上市就被叫停了。

那么蚂蚁到底干了什么呢？其实就是运用次级贷的资产证券化业务来套利。

蚂蚁先从银行借贷，将贷款作为自己的本金，通过花呗将本金借给老百姓，然后把老百姓的“欠条”放入资本市场，包装成理财产品，承诺一定比例的利息收益，从而实现债权证券化。

随后，在资本市场就会有人认购这批“欠条”的利息收益，等于又有钱到了蚂蚁的手上，再次作为本金，开启循环。

根据消息，蚂蚁曾经将30亿的本金就这样滚成了3000亿，加了100倍的杠杆。

这样空手套白狼的行为，一下子就引起了监管部门的注意。

次贷危机爆发时，银行手里尚且还握着借贷者的房产作为实物抵押，而蚂蚁这可是信用贷，没有抵押物的，这其中有多高的风险，不言而喻。

之所以蚂蚁没有玩崩，除了自身有本事之外，最主要的原因是中国的经济依然处在上行通道，财富的增量会覆盖掉一部分的风险。

除了产品本身存在问题之外，股东结构也是暂缓蚂蚁上市的重要原因。

根据财新网公布的蚂蚁的股权结构名单，不难发现，新加坡、马来西亚国库、加拿大，还有四大金融系占据了相当一部分的股权，而国内背景股份寥寥无几，其中，社保基金持股只有2.94%。

可以预见，一旦蚂蚁成功上市，大概率会出现一帮投机者，借着舆论疯狂把股价炒的很高，然后再在高位套现，最后留给普通投资者的，可能只剩一地鸡毛。

一系列面对蚂蚁集团的监管政策，以及一脚急刹车，都说明了监管层对于蚂蚁集团的重视。

而如今，在平衡多方利益之后，蚂蚁可能要卷土重来了。

蚂蚁整改之路

根据金融监管部门在2020年发布的文件，可以看到，蚂蚁的违法行为包括7类。

分别是违反支付账户管理规定；违反了清算规定；违反了信息保护规定；违反了防范电信网络犯罪有关规定；未按规定履行客户身份识别义务；与身份不明的客户交易；违反金融消费者权益保护管理规定。

简单来说，整改方向包括了四个方面：第一，提升交易透明度；第二，根据法律规定设立金融控股公司；第三，保护个人数据隐私，合规合法地开展个人征信业务；第四，对违规贷款进行严格整改。

2021年，央行、银保监会和证监会等金融部门先后三次约谈了蚂蚁集团。

直到去年，整改措施才愈发明晰。

今年1月，蚂蚁集团的股权结构有了很大的变化。马云在蚂蚁的投票权从53.46%下调为6.2%，这意味着，马云已经不再是蚂蚁集团的实际控制人了。

同时规定，阿里巴巴或任何其他股东均不控制蚂蚁集团，加强与阿里巴巴集团的隔离。

蚂蚁IPO的特殊意义

蚂蚁自2014年成立以来，累计发放贷款2.1万亿，而这其中大部分是信用贷。

之所以蚂蚁能玩转信用贷，是依托了“阿里巴巴”、“支付宝”等产品提供的大数据。

如果能得到一个人的消费习惯、资金流水、亲缘关系等数据，就能对这个人有一个非常清晰的认识，并且形成用户画像。

蚂蚁就是利用了多年以来积累下来的海量数据，给每一个使用“支付宝”的人都画一个像，通过用户画像，给每个人提供最易接受的理财产品或者理财规划。既提高了成功率，也减少了风险。

同样地，蚂蚁也可以用收集的数据为每个小微企业画像，通过获得每个小微企业的资金流水、管理人员等数据，就可以对这个企业的价值进行分析和评估。

这是其他任何金融机构都难以做到的，而且极有利于解决小微企业融资难的问题。

这就是蚂蚁这个IPO的意义所在，在迅速且大量地积累财富之后，如果能好好利用手里的工具，将一部分资金投入到高价值但是缺钱的小微企业中去，能极大地促进这些小微企业的发展。

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